Principale centro dell’Appennino Reggiano, Castelnovo ne’ Monti sorge ai piedi della Pietra di Bismantova, una caratteristica formazione geologica che si presenta come uno stretto altopiano con pareti scoscese ai lati.
Il comune è situato in posizione strategica sulla antica strada del Cerreto che parte da Reggio Emilia a nord e conduce all’omonimo valico verso l’Appennino toscano a sud, ad ovest la Valle del Secchia e ad est la Valle dell’Enza. Il punto più alto è la cima dell’altopiano della Pietra di Bismantova a 1.047 m s.l.m. mentre il punto meno elevato si trova a 351 m s.l.m.
Il Comune di Castelnovo ne’ Monti fa parte della Comunità Montana dell’Appennino Reggiano e del Parco Nazionale dell’Appennino Tosco-Emiliano.